4 mei 2024

Update LWLG:
laat u niet vangen!

Geachte heer/mevrouw Vastenhouw,

 
Op dit eigenste moment ben ik de laatste hand aan het leggen aan de MT die morgen verschijnt. Daarin komen we met een nieuwe tip in de grondstoffensector, en stel ik ook mijn nieuwe podcast voor. Maar ik stuur u nu al deze update vanwege wat gaande is bij LWLG.

We zijn namelijk opnieuw het slachtoffer van een laffe short attack. Ik zeg laf, omdat het weer het typische spelletje van market makers is om goed nieuws af te straffen. Dat verwart de kleine retail beleggers zoals jullie, die hun gouden toekomst opofferen aan de Mammon.

Laat u niet vangen!
      

Abonnee Steve, investeerder van het eerste uur, op de ASM in Denver, met Lebby erbij

Op de AV van donderdag 26 mei 2022 (OLH Hemelvaart) was in de presentatie letterlijk te zien hoe men in de tweede helft van dit jaar voorspelt commerciële contracten binnen te halen met ten minste twee foundries, en hoe er in totaal met zeven verschillende wordt samengewerkt:

Uitstekend nieuws dus. Niet het nieuws waarop we gehoopt hadden - het effectieve sluiten van zo'n contract - maar tenminste al enige "forward guidance" over een periode waarbinnen men dat contract verwacht. En dat is zeker al een vooruitgang. Dit is helemaal nieuw. 
           

Op de bovenstaande slide zien we dat engagement duidelijk weergegeven, maar ook dat men niet gewoon met één foundry bezig is, maar met zeven, waarvan vijf nu al bezig zijn met het testen van fotonica in hun "Proces Development Kit", waarvan twee in Europa.

Normaal zou de prijs op zo'n nieuws dus moeten stijgen, maar dat is buiten de vuile spelletjes van de market makers gerekend. Ik heb dat al eens uitgelegd, in juli vorig jaar, net voor we op de NASDAQ zijn beland, maar ik doe het graag nog een keer.

Die market makers, dat zijn partijen die niet geïnteresseerd zijn of de koers stijgt of daalt. Het enige wat zij willen doen is handel veroorzaken, en daar een percent op nemen. Als een grote institutionele investeerder bij hen langs komt, dan maken ze daarmee een deal.
            

Want wat willen die laatsten, zeker op goed nieuws? Simpel: MEER aandelen, maar liefst door er MINDER voor te betalen. En die market maker gaat daar dus voor zorgen: hun doel is om dit soort fantastische aandelen te ontfutselen aan nietsvermoedende retailers: wij dus. 

Hoe doen ze dat? Wanneer ze verwachten dat er goed nieuws gaat komen, dan betalen ze één of andere financiële nieuwsbrief om slecht over hen te schrijven. In dit geval is dat Kerrisdale Capital geweest, een onderzoeksbureautje in Miami. 

Die presteerden het om een rapport van 22 pagina's te schrijven vol nonsens. Zo stellen zij dat één van de grootste problemen van LWLG op het technische vlak begint, namelijk bij het consistent kunnen produceren van perkinamine. Let goed op de zin die ik in highlight zet:

But the most damning detail we discovered about Lightwave’s commercialization efforts is that no one knows how to consistently produce its proprietary polymer. The process of engineering an electro-optic polymer requires the electrical poling of the material in order to freeze its molecular orientation. Based on discussions with engineers formerly at Lightwave, the poling process has been plagued by unpredictable electrical shorts, which decimate manufacturing yields; inconsistent and heterogeneous outcomes within and among the fabricated polymer sheets, which prevent any product standardization; and an unstable final product whose molecular orientation decays over time, dissipating its unique properties. The implication is that even the mediocre devices Lightwave says it has built and tested are one-off productions that can’t be replicated systematically.

"Based on discussions with engineers formerly at Lightwave". Nou, dat moet passen. Ik weet namelijk wie dat is. Uit respect voor deze persoon zal ik hier zijn naam niet vernoemen, maar het enige wat men moet weten is dat hij destijds ontslagen werd door LWLG.

Waarom, zult u vragen? Heel grappig eigenlijk: omdat hij precies dat probleem (elektrische poling) niet opgelost kreeg! Voor alle duidelijkheid: sinds de komst van Dr. Lebby is dat ondertussen WEL opgelost. 

Deze jongens weten dus van toeten nog blazen, en kunnen dat goed verbergen achter 22 pagina's gelul. Pardon my French, maar dat is het. Wat te denken van onderstaande tussentitel bijvoorbeeld?  Dat EO-polymeren "nooit meer zullen zijn dan een obscure niche".
  

Vandaar dat Dr. Lebby erin geslaagd is om EO-polymeren centraal te zetten in de photonics roadmap? Vandaar dat hij al drie keer de PIC-prijs van de fotonica-sector won? Vandaar dat ze hem tot in Nederland kennen, via de overgesubsidieerde Photon-Delta?

Laat me niet lachen. Dit zijn een bende shlemieltjes die snel geld verdienen door zelf eerst massaal short te gaan, en daarbovenop wellicht nog eens vet betaald worden door de market makers om hun vuile zaakjes voor hen te doen. 

"The hitmen of Wall Street". @ abonnee Julien Kerknawi: zit daar geen film in? 
  

Want hoe verdienen de institutionelen hieraan geld? Wel, ten eerste moet er IEMAND de aandelen waarmee geshort worden uitlenen. Er staan vandaag 17 miljoen van de 112 miljoen aandelen short. Wie heeft die? Ikke niet, en jullie ook niet: de institutionals. 

Ten eerste: aan het uitlenen van die aandelen door de Institutionals aan de Market Makers verdienen die eersten al een lekkere premie. Dat kan u trouwens ook: als u aan uw broker zegt dat u uw aandelen wil uitlenen om te shorten, dan krijg je daar geld voor.

Dat doe ik nooit, maar het kan. Vervolgens betalen die Market Makers sluipschrijvers zoals Kerrisdale Capital om een zo negatief mogelijk artikel te maken, die iedereen de stuipen op het lijf jaagt. Dit rapport, bijvoorbeeld, is netjes voorbereid om na de 26ste te publiceren.  

Vervolgens zakt het aandeel. Wie verdient? De Market Makers, want die staan short. De Kerrisdales van deze wereld, want die staan ook short, EN worden nog eens betaald door de Market Makers om hun desinformatie te verspreiden. 

Maar wie wint nog het meest? De institutionelen natuurlijk! Zij kunnen nu aan korting kopen, en krijgen straks nog hun uitgeleende shortaandelen terug. Hun positie wordt groter, en terwijl de retail investeerder denkt: "Het is hier gedaan, het gaat naar de haaien" lachen zij in hun vuistje.

En dan krijg ik paniek-mailtjes zoals van bovenstaande abonnee. Welnu ik zeg u, en luister goed: wie in paniek schiet, die heeft teveel aandelen. Ik heb er massa's, maar denken jullie nu werkelijk dat ik mij laat intimideren door zo'n idioten?

Steeds meer mensen krijgen het door trouwens. Zo was er binnen de kortste keren een petitie die aan de SEC (de Amerikaanse beurswaakhond) vraagt om een onderzoek in te stellen naar de praktijken van Kerrisdale Capital. Onderteken die petitie hier.

Niet dat dat veel zal uitmaken, want zo'n Miami-mafiosi zoals Kerrisdale Cap hebben, voor ze op hun luie kont aan het strand gaan zitten, natuurlijk al lang een deal gesloten met de Market Maker om voor eventuele gerechtskosten op te draaien. Geld zat. 

Om u maar te zeggen: hou het hoofd koel en de voeten warm. In mijn ogen is dit een ideaal moment om uw positie te versterken. En zo houden we ook dit soort short-aanvallen beperkt. It's a jungle out there, and we have to be TARZAN.

Dus aub: geen gezeur meer in mijn mailbox. Wie teveel angst heeft rond LWLG: positie verkleinen (en ja: soms verlies nemen). En wie een klein beetje verstand heeft van hoe de wereld echt werkt: gouden kans om je positie te versterken. 

Zeker voor nieuwe abonnees zonder LWLG: the time is now! 
  

Beste groeten,

Brecht

PS1: ik denk erover na om bij deze heerlijk lage prijzen calls te schrijven aan 20 dollar voor de expiratie van December. Dat levert mij vandaag 66 cent op per contract, en in het ergste geval moet ik ooit die aandelen laten gaan aan 20 dollar, terwijl ze hoger staan. Er zijn ergere dingen.

PS2: Hoe laag het aandeel nog kan vallen alvorens de shorts beginnen te coveren weet niemand. Leg daarom orders in op verschillende hoogtes. Zeker niet in één keer instappen.